공매도 뜻, 공매도 거래 금액 및 현황, 공매도 지정 제도 기준 절차

    

      목 차

• 공매도 뜻?
• 공매도의 제도 사용 원리
• 공매도 과열 종목 지정
• 2025년 한시적 확대 운영
• 2025년 4월 2일 공매도 거래 현황
• 제도의 효과

공매도 뜻

공매도는 투자자가 보유하지 않은 주식이나 채권을 빌려 매도한 뒤 나중에 이를 다시 사들여 갚는 투자 기법입니다. 이는 주가 하락이 예상될 때 시세 차익을 노리기 위해 사용됩니다.

공매도의 제도 사용 원리

- 차입 및 매도

투자자는 증권사나 대여자로부터 주식을 빌려 시장에 매도합니다.

- 주가 하락 후 매수

주가가 하락하면 더 낮은 가격에 주식을 다시 매수하여 차익을 실현합니다.

- 주식 반환

빌린 주식을 대여자에게 반환하며 거래를 종료합니다.

공매도 과열 종목 지정 

공매도 과열 종목 지정 제도는 특정 종목에서 공매도가 급증하고 주가가 급락하는 상황을 방지하기 위해 도입된 제도입니다. 2017년 3월부터 시행되었으며 주가 하락의 가속화를 막고 투자자의 주의를 환기시키는 역할을 합니다.

지정 기준

• 주가 하락률: 당일 종가가 전일 대비 5% 이상 하락한 경우.
• 공매도 거래대금 증가율: 직전 40 거래일 평균 대비 공매도 거래대금이 6배(코스닥은 5배) 이상 증가한 경우.
• 공매도 비중: 당일 전체 거래대금 중 공매도 거래대금 비중이 일정 수준(코스피는 30%, 코스닥은 20%)을 초과한 경우.

지정 절차

• 공매도가 급증한 종목은 거래 종료 후(T일) 공매도 과열 종목으로 지정됩니다.
• 지정된 종목은 익일(T+1일) 하루 동안 공매도가 금지됩니다.
• 그다음 날(T+2일)부터 공매도가 다시 허용됩니다.

유형별 기준

• 유형 1: 주가 하락률 5~10%인 경우. 공매도 비중이 직전 분기 평균의 3배 이상, 거래대금 증가율이 코스피 기준 6배, 코스닥 기준 5배 이상인 경우.
• 유형 2: 주가 하락률이 10% 이상인 경우. 공매도 비중 요건 없음.
• 유형 3 (코스닥 전용): 주가 하락률과 공매도 비중 요건 없이 직전 40 거래 일 평균 공매도 비중이 5% 이상인 경우.

2025년 한시적 확대 운영

2025년 3월 공매도 전면 재개에 따라 금융당국은 시장 안정화를 위해 과열종목 지정 기준을 한시적으로 강화했습니다:

코스피의 공매도 거래대금 비중 기준을 기존 30%에서 4월에는 20%, 5월에는 25%로 조정됩니다.

코스닥의 거래대금 증가율 기준을 기존 5배에서 4월에는 3배, 5월에는 4배로 완화됩니다.

이로 인해 월평균 과열종목 지정 건수가 기존보다 약 두 배 증가할 것으로 예상됩니다.

 

2025년 4월 2일 공매도 거래 현황

코스피 시장

구분	외국인	기관	개인	전체
거래대금(억 원)	6,219	700.8	77.6	6,997.9
거래량(주)	14,613,175	1,481,916	199,676	16,294,767

코스닥 시장

구분	외국인	기관	개인	전체
거래대금(억 원)	1,615	223	20	1,859
거래량(주)	940,000	690,000	100,000	1,019,000

종목별 주요 공매도 거래대금 (억 원)

코스피 주요 종목

• LG에너지솔루션: 598억 원
• 삼성전자: 443억 원
• 현대차: 301억 원

코스닥 주요 종목

• 에코프로: 176억 원
• 에코프로비엠: 100억 원

* 외국인의 공매도 비중이 코스피와 코스닥 시장 모두에서 가장 높았으며, 각각 전체 거래대금의 약 89%와 87%를 차지했습니다.

제도의 효과

시장 안정화

주가 급락과 과도한 공매도를 방지하여 단기적인 시장 변동성을 완화합니다.

투자자 보호

불공정 거래를 억제하고 투자자들에게 과열 신호를 제공하여 신중한 투자 결정을 유도합니다.

정보 제공

투자자들에게 과열 상황을 경고하여 정보 비대칭을 줄이는 역할을 합니다.

 

공매도 과열 종목 지정 제도는 시장 안정성과 투자자 보호를 위한 핵심적인 장치로 자리 잡고 있습니다. 특히, 한시적 기준 강화로 인해 더 많은 종목이 지정될 가능성이 있어 투자자들은 관련 정보를 지속적으로 확인하고 신중한 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다.

 

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